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吳洪濤:24年期貨經歷,我只追尋兩種方式
來源: | 整理:tlx365 | 發布時間: 2018-08-27 | 528 次瀏覽 | 分享到:
近日,業內被稱為“豆粕王”的吳洪濤在一次投資者沙龍中分享了自己24年的期貨交易歷程,以下是吳紅濤分享的部分內容:


我在期貨上使用的是價值投資。任何市場都是有風險的,而且在期貨市場成功的幾率是特別低的,并不是每天、每月、每年都會有大行情,別人都說在期貨市場有20%的成功概率,實則連1%都算多數了。所以在市場里面風險是很大的,甚至有時風險是超乎想象的,想在市場中得到收益必須有一個很好的方法或方式,包括你的思維模式、邏輯判斷、心理管理以及知行合一等缺一不可,這是一個不可改變的整體,最后則講究經歷和經驗,這也是最大的信息積累。


我從1994年進入期貨市場,一晃已經24年了,1991年開始做股票,十幾歲進入證券市場,用6000元賺到了20多萬,這是在1995年之前。但是短短6個月時間我又把這20多萬化為烏有,1995年的一個萬元戶都是很稀罕的,別說這20多萬了,所以我家里都管我叫敗家子。

但我經過這么多年的一直總結,我始終認為在市場里待久了獲得的是經歷,經歷和經驗不是對等的,從1994年到2018年這24年,這就是經歷,經歷了證券交易市場的幾輪牛熊,經歷了期貨市場的起起落落。而什么是經驗呢?經驗就是你得獲得利潤,并且你在市場中得到了財富自由,也就是你賺到錢了。我們需要尋找一個方法來賺到更多的錢,我覺得期貨市場是一個最好的市場,它能讓我們在短時間內獲得爆炸性的利潤點,大家可能聽說過我一年8倍,2016年十幾倍的收益,大家不要以為我做的是投機,我每做一筆都是投資,因為我剛進入是在證券市場,中間轉入期貨市場,最后回到證券市場,又再次到期貨市場,反反復復參與了幾次,最終我總結出來的就是價值投資。


價值投資第一人是巴菲特,我跟證券公司里一些老的交易人用了很長一段時間把巴菲特過往的所有經歷研究得很透徹,我們研究出:前期,巴菲特通過經濟危機買入大量優良資產然后長期持有獲得利潤;后期,他因為實力大增,擁有了話語權和議價權,這是他的優勢。從1958年到2018年,60年時間里巴菲特只做了33筆交易,而我們每天都要做很多筆交易,在做每筆交易之前我們考慮到了多大的收益呢?巴菲特只做了33筆,平均每14個月一筆,最長時隔8年。我們打開K線圖就可以清晰地看到,1年12個月里,有8到9個月是震蕩行情,只有那2、3個月才有機會,而那機會你能抓到嗎?當你沒有做好準備時,肯定抓不到。


蘋果、棉花大家抓到了嗎?我的棉花賺了3000點,你知道我在里面潛伏了多久嗎?我從去年11月就在潛伏了。包括我從2009年開始做私募,擔任證券公司副總經理,年薪60萬,我都辭職了,因為機會來了,2008年金融危機,巴菲特說過:“每次金融危機都是財富在增遞的過程。”那時開始,我拿了5萬元,當時的原油在30美元左右一桶,而國內沒有原油,我從2400點左右進入市場,半年時間,我的5萬變成了120萬,客戶資金翻了幾倍,這是我第一輪戰績。


而第二輪,我開始做豆油,我從2010年6月份開始關注豆油,幾乎潛伏了4個月時間,這4個月之間每次資金起伏都在30%到40%,到10月份之后,豆油一直上升,上升到了2011年,這一輪行情我用了100萬資金,賺到了1700萬。


第三輪就是2013年過完年,我看整個市場形成了大同步形態,我開始逐漸做空豆油和棕櫚油,空了一年半直到2014年10月,然后我開始做多豆粕,一輪下來又是幾十倍的利潤。


2015年受挫,那時股指期貨我做多頭,2016年我又開始潛伏到自己最熟悉的豆粕,均價2400,一輪行情下來16倍收益,2400的多單,3070的時候平掉了。這就是我做得最重要的4筆大交易,獲得了幾千萬。


并不是天天去尋找機會就能賺錢,甚至機會給你的時候,你能不能沉下心去把這個機會做到,一輪行情下來我們賺不了多少錢,因為你的思維和理念還沒有整理好,尤其是做趨勢、做投資的,做的不是技術,做的是信心。


在投資中,我覺得熱點投資是大忌,因為一旦出現熱點,所有的投資者全部集中在市場里,假設在座的100個人有99個在做多,那剩下的一個就是大空頭。所以熱點出現的時候所有的市場都會出現想象不到的情況,就像4月1日之前大家都認為豆粕會上4000,他們說從北京到深圳,從深圳回到上海,全國都在看多豆粕,但我不這么看,因為數據在這兒擺著,總體產量和需求也擺著,豆粕就不支持上到4000,你要對市場的熱點去判斷。在期貨市場和證券市場,很多人都說期貨不是一種自由理財和投資,如果你不掌握方式方法,這個市場反而是吃人的,既然有暴利就會有爆虧。一個期貨神話下面肯定是白骨累累,你賺多少就有別人虧多少,所以你的思維決定著你能否理財,如果你以投機的心理進入市場,不論你賺了多少錢,最終的結果都是變為0,因為你10次賭博里可能有9次是對的,最后一次可能就傾家蕩產。適者生存,每個人都要找到自己的方式,這樣我們才能在市場中賺錢。


我的投資理念就是價值投資,并不像大家想象的這么難或者有什么絕學,我就追尋著兩種方式:價值和機會。機會是很難得的,很多市場是有規律的,甚至遠超于其他行業,尤其是期貨市場。我覺得股票市場不是價值的源泉,商品期貨本身是實物,它有種植成本、生產成本、開發成本,本身它是有價值的,而且它的價值很難超出本身利潤點的幾倍,它會周而復始地回到自己的價值點,有時是1年,有時是3年、5年,巴菲特8年才投資,我們為什么不能等1年、2年呢?巴菲特做了33筆交易,而我們做這么多筆交易,每一筆又有多大利潤呢?這就是我們對商品價值的認知度不一樣。在期貨投資里面,所謂的價值分為兩種:第一種是成本價值投資,第二種是未來價值投資。成本價值投資是指期貨商品的價格已經是它的生產成本,或者低于生產成本時所產生的價值,通過幾次經濟危機或周期性變化,商品跌到了生產成本,這時它的價值便是百分之百存在的,就像大豆目前在美國的生產成本在850左右,只要美國大豆跌到900以下,我們的價值點就出現了,這時做的風險就小了。比如豆粕在2400時,我們用20%的倉位,大約能買150手豆粕,豆粕跌到什么價格能爆倉呢?45%,就是1100的價格,這幾乎是不可能的,所以風險是不存在的。我很少做止損,因為我在尋找安全邊際,尋找商品本身的價值。當價格跌到或跌破成本時,我就把基礎倉建起來,5%、8%的倉位建起來,然后就拿著,因為最長的底部盤整的時間是6到10個月,只要你的合約是6、7個月之后的,你賺錢的概率就特別高。


 
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